>El regreso de la Argentina a Wall Street para emitir deuda del sector público no se daría a través del Gobierno nacional sino de una provincia: Córdoba prepara una emisión de USD 800 millones en el mercado internacional y una recompra de sus propios bonos, en medio de un clima de tensión entre los gobernadores y la Casa Rosada por la falta de recursos.

La tasa de interés será determinada según el resultado de la licitación. Una incógnita está puesta en cuál será el costo que tendría que pagar una provincia para emitir deuda en Wall Street al considerar que el riesgo país argentino volvió, en los últimos días, a superar los 700 puntos. Según trascendidos de mercado, podría estar en torno de 9,5% anual. El ministro de Economía provincial, Guillermo Acosta, se encuentra esta semana en Nueva York supervisando el cierre de la operación.

Desde principios de este año, una serie de provincias mantuvieron contactos con inversores del exterior y comenzaron el proceso de autorización en sus legislaturas locales para preparar el terreno a una salida a Wall Street. En esa lista se anotaron, además de Córdoba que será la punta de lanza, la Ciudad de Buenos Aires, Santa Fe y Neuquén, las que con mayor o menor profundidad, exploraron qué condiciones podrían tener en el caso de colocar bonos en dólares bajo ley extranjera.

La Casa Rosada debe autorizar este tipo de operaciones. En marzo habilitó avales para que las provincias puedan endeudarse con acreedores de organismos multilaterales, pero para la emisión de bonos bajo ley extranjera la dinámica es distinta. La Ley de Responsabilidad Fiscal establece un techo de 15% del peso de los servicios de deuda en comparación con sus ingresos totales.