11/06/2025
Banco Macro sale a captar hasta USD 500 millones en el exterior con una nueva emisión de Obligaciones Negociables
Fuente: telam
La entidad que preside Jorge Brito lleva adelante un plan de colocación de bonos a mediano plazo por un total de USD 1.500 millones. Los analistas prevén una tasa de corte superior al 8% anual. Los detalles
>El Banco Macro anunció la emisión de Obligaciones Negociables Simples -no convertibles a acciones- Clase G denominadas, a ser integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior a tasa de interés fija con vencimiento entre el cuarto y quinto año de la fecha de emisión y liquidación.
Los colocadores internacionales de esta nueva emisión serán Bank of America Securities Inc. y JP Morgan Securities LLC, mientras que los colocadores locales serán Macro Securities, Balanz Capital Valores y Latin Securities SA.
“Nuestro escenario base es que la nueva emisión de BMAAR alcance tasas de interés en el rango del 8%/8,25% a 4 años, o del 8,125%/8,375% a 5 años, con plazos objetivo de vencimiento (YTM) del 8,1% (a 4 años) o del 8,2% (a 5 años)”, indicó el Banco Mariva en una nota a clientes.
Gastón Sempere, experto de Deuda Corporativa de Banco Meriva, modeló un flujo de caja para los escenarios de plazo de 4 y 5 años, estimando duraciones de 3,5 y 4,2 años, respectivamente, según diferentes precios de bonos y escenarios de tasa de interés de corte.
“Con base en las recientes emisiones de bonos de Vista 8,5% 2033 (USD 500 millones, acumulado al 8,5%), Pluspetrol 8,5% 2032 (USD 450 millones, acumulado al 8,75%), Telecom 9,25% 2033 (USD 800 millones, acumulado al 9,5%) y Pampa Energía 7,875% 2034 (USD 340 millones, acumulado al 8%), prevemos tasas de interés para la nueva emisión de Banco Macro de entre el 8% y el 8,25% a 4 años, y entre el 8,125% y el 8,375% a 5 años, dependiendo del tamaño de la emisión. Luego, considerando las duraciones estimadas en la curva de rendimiento de los bonos corporativos, llegamos a un objetivo de vencimiento al 8,1% (a 4 años) y 8,2% (a 5 años)”, precisó.
Fuente: telam
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